上海证券报,国泰基金总监要客观辨证看待基金排名

  记者杨崇伟北京报道
中国银河证券基金研究中心最新统计数据显示,在同时拥有封闭式和开放式基金的14家老公司中,国泰基金管理的所有基金加权平均净值增长率为47.54%,排名第一。国泰基金副总经理兼投资总监陈甦却忠告投资者,要客观辨证看待基金排名。

  □本报记者 施俊

  基金已经成为目前最重要的理财工具之一,各种基金业绩排名也是层出不穷。“浅花渐欲迷人眼”,面对晨星、理柏、银河、价值等不同机构制定的基金排行榜,面对每年、每半年、每季度、每月甚至每周都出现的基金排名表,投资者不免会陷入数据的泥潭。为此,国泰基金副总经理兼投资总监陈提出,用三个原则来看待基金业绩排名,或许可以得出一个比较可靠的结论。

  目前,基金已经成为重要的理财工具,各种基金业绩排名也是层出不穷。“浅花渐欲迷人眼”,面对晨星、理柏、银河、价值等不同机构制定的基金排行榜,面对每年、每半年、每季度、每月甚至每周都有的基金排名表,投资者不免陷入数据的泥潭。陈甦因此提出,用三个原则来看待基金业绩排名,或许可以得出一个比较可靠的结论。

  目前,基金已经成为重要的理财工具,各种基金业绩排名也是层出不穷。“乱花渐欲迷人眼”,面对晨星、理柏、银河、价值等不同机构制定的基金排行榜,面对每年、每半年、每季度、每月甚至每周都有的基金排名表,投资者不免陷入数据的泥潭。国泰基金副总经理兼投资总监陈甦因此提出,用三个原则来看待基金业绩排名,或许可以得出一个比较可靠的结论。

  原则一:看整体表现

  首先一个原则是:看整体表现。单个基金业绩的涨跌有很多偶然因素,而只要其中一个因素发生重大变化,不可避免导致业绩起伏。但一家基金管理公司所有的基金如果表现出较强的协同性和一致性,就说明这家公司整体的投资研究水平较高,管理机制和决策流程相对更加完善,其业绩就具备可复制性,不会因为偶然因素造成业绩波动。

  首先一个原则是:看整体表现。单个基金业绩的涨跌
有很多偶然因素,而只要其中一个因素发生重大变化,不可避免导致业绩起伏。但一家基金管理公司所有的基金如果表现出较强的协同性和一致性,就说明这家公司整体的投资研究水平较高,管理机制和决策流程相对更加完善,其业绩就具备可复制性,不会因为偶然因素造成业绩波动。

  单只基金业绩的涨跌有很多偶然因素,而只要其中一个因素发生重大变化,就会不可避免地导致基金的业绩出现起伏。但一家基金管理公司所有的基金如果表现出较强的协同性和一致性,就说明这家公司整体的投资研究水平较高,管理机制和决策流程相对更加完善,其业绩具备可复制性,不会因偶然因素造成业绩波动。

  第二个原则是:看长期表现。陈甦认为,一个基金在3年或5年的时间内始终维持高收益、低风险,这才算得上是真正的好基金。最早的国内基金业绩排名只有一年期一个级别,目前这方面正在逐步改进,增加了二年期、三年期等级别,基金业绩能否长时间维系,已经成为评价该基金的重要参考。

  第二个原则是:看长期表现。国泰旗下基金有一个特色就是,时间越长,排名越靠前。基金金鼎连续三年保持五星评级,国泰金鹰也是连续三年排名保持在前三位。陈甦认为,一个基金在3年或5年的时间内始终维持高收益、低风险,这才算得上是真正的好基金。最早的国内基金业绩排名只有一年期一个级别,目前这方面正在逐步改进,增加了二年期、三年期等级别,基金业绩能否长时间维系,已经成为评价该基金的重要参考。

  原则二:看长期表现

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