50ETF大幅回落,金融工程周报

海通股票(stock)股份有限公司 冯佳睿,袁林青

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海通证券股份有限公司 冯佳睿,袁林青

  投资要点:

  本周50ETF先升后降,周上涨的幅度为一.1八%。本周50ETF先升后降,周上升的幅度为一.1八%。50ETF期货合作选择权本周成交1四伍万张,在那之中认购期货合作选择权成交约八七万张,认沽期权成交约5玖万张,日均成交约2九万张。本周期货合作选择权成交活跃程度较后期出现了同理可得下降。(周报中本周特指20170十3至20170十陆)

  本周50ETF震荡上升,周上升的幅度为一.6玖%。50ETF期货合作选择权本周拍板280万张,当中认购期权成交约5陆万张,认沽期货合作选择权成交约15七万张,日均成交约12四万张。本周期货合作选择权成交活跃程度较早先时期现身了显著上涨。(周报中本周特指2017011陆至20170120)

  本周50ETF大幅度下挫,周上升的幅度为-4.6④%。50ETF期货合作选择权本周成交33四万张,在那之中认购期货合作选择权成交约1八4万张,认沽期货合作选择权成交约15两万张,日均成交约6伍仟0张。本周期货合作选择权成交活跃程度较前期出现了明显上升。(周报中本周特指2015121二至二〇一四121陆)

  PUT-CALL比第一升后降,总PUT-CALL比率以及近月PUT-CALL比率从开始时期的0.74/0.陆三于周八上升至0.79/0.7伍并随后回落至0.69/0.60。思考到近年来上证50以及商场的增势,PUT-CALL比率随标的资金价格先升后降的升势展现出了投资者的严酷心境。依据周天收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情形来看,投资者对于50ETF短时间汇兑依旧乐观。

  PUT-CALL比率围绕0.80不住不安定,总PUT-CALL比率以及近月PUT-CALL比率从早先时代的0.79/0.八二幅度改造至本星期六的0.79/0.80。思考到近些日子上证50以及市镇的市场价格,PUT-CALL比率在0.80阈值线左近的不定呈现出了投资者谨慎心境的上涨。依照礼拜3收盘时的PUT-CALL比率以及持仓意况来看,投资者对于50ETF长期货市场场价格偏谨慎。

  PUT-CALL比率显著上升,周内先升后降,总PUT-CALL比率以及近月PUT-CALL比率随着周初50ETF的小幅度下滑而跳升至0.94/0.九二的高位,随后随着市集的企稳而日益下滑至0.74/0.6八。思量到近年来上证50以及市镇的长势,PUT-CALL比率周初的跳升十一分掌握展现出了投资者悲观心情的进步。其余,由于161二合约到期的将近,期货合作选择权择时指标有效性受到震慑。依据周贰收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情形来看,投资者对于50ETF长期行情乐观激情有所弱化。

  iVIX指数大幅下跌,iVIX指数从最初的一7.2二大幅度下落至礼拜伍的1四.9玖。若将VIX指数看作是恐慌性指数,本周iVIX指数的宽窄上升显示出了投资者手足无措激情的斐然下落。若将VIX指数看作是投资者对于标的资金未来动荡的意料,那么VIX指数以来的升势注明,由于这段时间市场的骚乱,投资者预期市镇长期内波动下跌。与最初水平比较,当前VIX指数水平略低于历史平均水平。依照VIX指数定义,投资者对于50ETF现在30天波动率预期为1四.9玖%。

  iVIX指数再次创下历史新低,iVIX指数持续走低,iVIX指数从开始的1段时代的一三.29跌落至礼拜一的1一.07。若将VIX指数看作是恐慌性指数,本周iVIX指数的不断降低展示出了投资者不知道该如何是好心思的门到户说下滑。若将VIX指数看作是投资者对于标的工本今后不定的预想,那么VIX指数以来的增势注脚,投资者预期货市场镇短期内波动非常的低。与最初水平比较,当前VIX指数水平再次创下历史低点。依据VIX指数定义,投资者对于50ETF今后30天波动率预期为11.0七%。

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