【永利402】类固定收益基金加权收益好于市场平均,国海富兰克林基金

摘要:入股提出:
1.积极向上股票型基金在一大半季度内均能博取正的超额获益,具备较高的投资价值。
主动股票型基金跑赢同期市场平均:
08年以来国海富兰·克林(Fra·nklin)旗下主动股票型基金在一大半季度中获取正的超额受益,累计获益超过同期市场平均
主动股票型基金投资特征:…

  要点

       来源:民生证券基金商讨主题

投资提议:

  入股指出:

    要点

  1.百尺竿头更进一步股票型基金在多数季度内均能获取正的超额受益,具备较高的投资价值。

  1.积极股票型基金在一大半季度内均能获得正的超额获益,具备较高的投资价值。

    投资指出:

  主动股票型基金跑赢同期市场平均:

  主动股票型基金跑赢同期市场平均:

    1.股票方向混合型基金能在大部季度获得正的超额获益,具备一定的投资价值。

  08年的话国海富兰·克林(Fra·nklin)旗下积极股票型基金在多数季度中取得正的超额获益,累计获益高于同期市场平均

  08年以来国海富兰·克林(Fra·nklin)旗下主动股票型基金在大多数季度中拿走正的超额获益,累计受益超越同期市场平均

    2.类固定受益资产表现一直好于同期市场平均,投资价值较高

  主动股票型基金投资特征:

  主动股票型基金投资特征:

    主动股票型基金跑赢上证指数:

  仓位调整灵活、资产置换率持续偏低、持股集中度高。

  仓位调整灵活、资产置换率持续偏低、持股集高度高。

    08年以来富国旗下主动股票型基金的季度超额受益仅有一个季度在-5%以下,基金对高风险的控制能力较强。

  股票方向混合型基金的局面加权累计受益与市面平均水平持平。

  股票方向混合型基金的范畴加权累计获益与市面平均水平持平。

    动股票型基金投资特征:

  股票方向混合型基金投资特征:

  股票方向混合型基金投资特征:

    仓位持续较高、换手率较低、持股集中度和加权PE水平有所下跌

  仓位持续较低、资产置换率也并不高、重仓股的估值水平较高。

  仓位持续较低、资产置换率也并不高、重仓股的估值水平较高。

    股票方向混合型基金的框框加权累计超额受益高于全市场规模加权平均水平。

  类固定受益资产风险控制相比较合理,累计获益与全市场类固定收入资产的框框加权累计受益公平。

  类固定收入资产风险控制相比较合理,累计获益与全市场类固定收入资产的规模加权累计受益公平。

    股票方向混合型基金投资特征:

  基金管理的股票型基金市场占有率较高

  基金管理的股票型基金市场占有率较高

    仓位持续较高、

  一、投资指出

  一、投资指出

    换手率低、持股集中度偏高、重仓股的估值水平较高

  公司保管的积极性股票型基金在多数季度均能获得正的超额受益,其一起获益当先同期全市场积极股票型基金的层面加权累计受益,具备较高的投资价值。

  公司保管的积极股票型基金在多数季度均能得到正的超额受益,其一起获益超越同期全市场主动股票型基金的范畴加权累计受益,具备较高的投资价值。

    类固定收入资产收入远不止市面平均。

  二、08年来主动股票型基金的季度超额受益为主为正

  二、08年来积极股票型基金的季度超额受益为主为正

    基金管理的总资金规模相对较为安静,高于同期市场平均水平。

  08年终至10年三季的11个季度中,国海富兰·克林(Fra·nklin)基金管理的能动股票型基金有9个季度取得了正的超额收益,三年来其一起超额受益高达36.9%,表现好于同期主动股票型基金的层面加权累计受益。

  08年底至10年三季的11个季度中,国海富兰·克林(Fra·nklin)基金管理的能动股票型基金有9个季度取得了正的超额获益,三年来其累计超额获益高达36.9%,表现好于同期主动股票型基金的框框加权累计获益。

  一、投资提出

  08年来说,国海富兰·克林(Fra·nklin)基金管理的能动股票型基金的层面加权仓位调整极为灵活,同时基金的资产置换率平昔较低,基金管理人的投资相比谨慎。三年来花费的持股集高度一贯较高,基金的业绩在很大程度上重视重仓股的变现。

  图1:08年的话积极股票型基金在大部季度中获得正的超额受益

  公司保管的股票方向混合型基金多数季度可以收获正超额获益,具备一定的投资价值。

TAGS:股基主动较高价值具备投资

永利402 1图1:08年以来积极股票型基金在大部季度中赢得正的超额收益

  集团旗下类固定获益资产的显现一向好于同期市场平均水平,二〇一〇年来说受益进步较快,具备较高的投资价值。

  资料来自:WIND,民生证券基金商讨焦点

  二、08年来说积极股票型基金相比擅长控制风险

  08年的话,国海富兰·克林(Fra·nklin)基金管理的积极向上股票型基金的局面加权仓位调整极为灵活,同时基金的本金置换率一直较低,基金管理人的投资比较谨慎。三年来基金的持股集中度一向较高,基金的功绩在很大程度上依赖重仓股的呈现。

  二零零六年来说,富国基金管理的积极向上股票型基金的框框加权累计受益与全市场主动股票型基金的局面加权累计获益为主持平,高于同期上证指数受益。11个季度中,富国旗下血本仅有一个季度超额受益在-5%之下,基金对高风险的控制能力较强。

  表1:国海富兰·克林(Fra·nklin)旗下主动股票型基金的投资特征

永利402 2

年份

  富国基金管理的能动股票型基金的局面加权仓位始终相对较高,换手率一贯维系在可比低的水平,能博取较好的超额受益源于基金老董较强的择股能力。基金的持股集高度相对较高,注明基金经理更善于对持有短时间投资价值的股票的漫漫具备。

2008

  表1:富国旗下主动股票型基金的投资特征

2009

年份

2010

2008

季度

2009

Q1

2010

Q2

季度

Q3

Q1

Q4

Q2

Q1

Q3

Q2

Q4

Q3

Q1

Q4

Q2

Q1

Q3

Q2

Q4

Q3

Q1

仓位

Q2

82%

Q3

65%

仓位

58%

83%

62%

84%

74%

72%

89%

68%

86%

85%

88%

88%

83%

88%

67%

92%

92%

90%

仓位级别

89%

92%

仓位级别

花费置换率

68%

换手率

42%

65%

128%

56%

104%

160%

109%

171%

资本置换率级别

147%

换手率级别

估值水平

33

32

估值水平

22

36

25

27

30

23

37

29

32

23

34

25

27

33

24

27

29

22

估值水平级别

22

27

估值水平级别

持股集高度

53%

60%

持股集中度

62%

45%

58%

51%

55%

55%

47%

56%

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